Quantity Choice in Unit Price Contract Procurements

Ladda ner
Svante Mandell

We study the optimal quantity to procure when unit price contracts (UPC) are used and there is uncertainty surrounding the actualrequired quantity will be. The model shows that the optimal quantity, i.e., the one that minimizes the procurer’s expected total cost,is determined by a fundamental trade-off between (1) the risk of having to pay for more units than actually necessary and (2) therisk of having to conduct costly renegotiations. In optimum, the procured quantity will increase in costs associated with a possiblerenegotiation. It will decrease in the expected per unit price. Typically, if the renegotiation does not result in too large mark-up inper unit price, the procured quantity decreases in the uncertainty surrounding the actual quantity required.When the procured quantity is low compared to the expected amount required, the risk that the final amount exceeds the procuredone is obviously large. This implies that the actual total cost, with high probability, will exceed the total sum agreed upon in thecontract. If we allow ourselves to define this as being a measure of cost-overrun, we may conclude that not only is it rational andoptimal to allow for cost-overruns. It is actually more likely, in optimum, to see cost-overruns in projects that are expected to runsmoothly in the sense that the costs of renegotiations are expected to be low.Previous work dealing with UPC more or less implicitly assumes that the principal will procure the estimated amount of eachactivity. We show that this notion is not correct. Rather, there are cases in which the principal should – in order to minimize herexpected total costs – procure a quantity exceeding the estimated or expected one and other cases in which the procured quantityshould be lower. More importantly, the model will provide us with an intuitive understanding for the mechanisms at work.This paper is akin to a literature on strategic bidding in UPC procurements due to agents having superior information, e.g., Ateyand Levin (2001), Bajari et.al. (2007), and Ewerhart and Fieseler (2003). This literature typically models the bidding agents’behavior in UPC auctions while the present paper models the procurer’s behavior. Thus, the present paper is a step towards aunified model which allows for strategic behavior of both procurer and bidders.Furthermore, our model adds to the literature on cost overruns. That cost overruns are frequently occurring in infrastructureprojects seems to be an established fact in the literature; Flyvbjerg et.al. (2003) and Odeck (2004), and Priemus et al (2008). Thelatter provides a couple of plausible explanations for systematic miscalculation leading to cost underestimation. Our modelsuggests one additional reason. Namely that the procurer, in some situations, contracts on a low quantity knowing that the requiredquantity with high probability will be larger than the contracted one and, thus, that total costs ex post most probably will exceed thecontracted sum. Papers that, as in the present study, formally models procurements in which cost-overruns are likely to occur inoptimum include Ganuza (2007) and Gaspar and Leite (1989/90). However, these studies focus on different aspects of procurementthan our model (impact on competiveness and a selection bias effect, respectively).

TRÄFFA OSS


4-5
sep

Tylösandsseminariet

Tylösandsseminariet arrangeras varje höst sedan 1957 i Tylösand. Temat för årets seminarium är "Så delar vi vägen - Tryggt och säkert. VTI deltar i programkommittén för seminariet.
18
okt

Plusenergiforum

18 oktober arrangerar Energikontor Norra Småland den tredje upplagan av Plusenergiforum på Elmia Kongress- och konserthus. VTI medverkar genom forskaren Jessica Berg.
9-10
jan

Transportforum 2019

Transportforum 2019 genomförs 9-10 januari i Konsert och kongress Linköping. 

SENASTE NYTT


2018-07-05

Positivt om laddsträckor för elbuss i Lund

​Elbussar som laddas under vägen kan bidra till ett mer hållbart resande. I Lund överväger man att införa laddsträckor för elfordon och VTI har därför gjort en studie i simulator för att demonstrera hur det skulle kunna se ut och fungera. Resultaten är positiva.


2018-07-04

VTI en av vinnarna i innovationstävling

VTI var med i ett av de vinnande lagen i Naturvårdsverkets innovationstävling för infrastruktur med nollutsläpp. Priset delades ut av miljöminister Karolina Skog under Almedalsveckan i Visby.


2018-07-02

Nationellt cykelbokslut för 2017

Allt fler kommuner har en cykelplan och antalet landsting och regioner med cykelstrategi eller cykelplan ökar. Det framgår av Cykelbokslutet som publiceras i dag.


2018-06-29

VTI i Almedalen

VTI kommer att delta i seminarier hos andra aktörer under Almedalsveckan i Visby 2018. Almedalsveckan pågår 1-8 juli.


2018-06-28

Nya beräkningar av flygets samhällsekonomiska kostnader för klimatpåverkan

De samhällsekonomiska kostnaderna för klimatpåverkande utsläpp från flyget är högre för utrikes än för inrikes passagerarflyg. Kostnaderna skiljer sig också åt mellan olika flyglinjer. Det visar beräkningar som VTI gjort baserade på samtliga flygrörelser från svenska flygplatser under 2016.


2018-06-25

Samma resultat i körtest med eller utan ADHD

I en simulatorstudie har forskare på VTI jämfört bilförare med och utan ADHD. Resultaten påvisade inte skillnader i körbeteende eller upplevelse av körningen. Mindre körsimulatorer skulle kunna användas mer för att studera effekter av funktionsnedsättningar och behov av körträning.


2018-07-05

Positivt om laddsträckor för elbuss i Lund

​Elbussar som laddas under vägen kan bidra till ett mer hållbart resande. I Lund överväger man att införa laddsträckor för elfordon och VTI har därför gjort en studie i simulator för att demonstrera hur det skulle kunna se ut och fungera. Resultaten är positiva.


2018-07-04

VTI en av vinnarna i innovationstävling

VTI var med i ett av de vinnande lagen i Naturvårdsverkets innovationstävling för infrastruktur med nollutsläpp. Priset delades ut av miljöminister Karolina Skog under Almedalsveckan i Visby.


2018-07-02

Nationellt cykelbokslut för 2017

Allt fler kommuner har en cykelplan och antalet landsting och regioner med cykelstrategi eller cykelplan ökar. Det framgår av Cykelbokslutet som publiceras i dag.


2018-06-29

VTI i Almedalen

VTI kommer att delta i seminarier hos andra aktörer under Almedalsveckan i Visby 2018. Almedalsveckan pågår 1-8 juli.


2018-06-28

Nya beräkningar av flygets samhällsekonomiska kostnader för klimatpåverkan

De samhällsekonomiska kostnaderna för klimatpåverkande utsläpp från flyget är högre för utrikes än för inrikes passagerarflyg. Kostnaderna skiljer sig också åt mellan olika flyglinjer. Det visar beräkningar som VTI gjort baserade på samtliga flygrörelser från svenska flygplatser under 2016.


2018-06-25

Samma resultat i körtest med eller utan ADHD

I en simulatorstudie har forskare på VTI jämfört bilförare med och utan ADHD. Resultaten påvisade inte skillnader i körbeteende eller upplevelse av körningen. Mindre körsimulatorer skulle kunna användas mer för att studera effekter av funktionsnedsättningar och behov av körträning.


2018-03-23

Experten: Finns en övertro på självkörande bilar

i dag skulle klara detta, säger Andreas Tapani på vti. Natten till måndagen miste en kvinna livet...Andreas Tapani, forskningschef på statliga vti.......Källa: Ny Teknik


2018-01-24

Ministern lovar krav på kvinnlig krockdocka

vid Väg- och transportforskningsinstitutet (vti). Inte kommit upp...Källa: Motormännens Riksförbund, Statens Väg- och transportforskningsinstitut (vti). Publicerad : 24 januari 2018 20.21......Källa: svt.se


2018-01-21

VTI: Landsbygden underprioriteras i kollektivtrafikplaneringen

vti: Landsbygden underprioriteras i kollektivtrafikplaneringen...Det visar en studie från Statens väg- och transportforskningsinstitut. vti - alltså Statens väg och transportforskningsinstitut......Källa: Sveriges Radio


2018-01-17

E-handel sämre för klimatet än vanlig handel

...nsportforskningsinstitut. Hushåll som e-handlar mat fortsätter åka lika...Men just bilresorna har inte minskat, säger Malin Henriksson, forskare vid statens väg- och transportforskningsinstitut vti...Källa: Sveriges Radio


2018-01-12

Mer trakasserier, mindre våld mot bussförare

som har gjorts av forskaren Johan Ihlström vid vti, Statens väg- och transportforskningsinstitut.......Källa: Bussmagasinet


2017-12-26

Sopsaltning som miljöbov

vid statens väg- och transportforskningsinstitut, vti.......Källa: svt.se