Quantity Choice in Unit Price Contract Procurements

Ladda ner
Svante Mandell

We study the optimal quantity to procure when unit price contracts (UPC) are used and there is uncertainty surrounding the actualrequired quantity will be. The model shows that the optimal quantity, i.e., the one that minimizes the procurer’s expected total cost,is determined by a fundamental trade-off between (1) the risk of having to pay for more units than actually necessary and (2) therisk of having to conduct costly renegotiations. In optimum, the procured quantity will increase in costs associated with a possiblerenegotiation. It will decrease in the expected per unit price. Typically, if the renegotiation does not result in too large mark-up inper unit price, the procured quantity decreases in the uncertainty surrounding the actual quantity required.When the procured quantity is low compared to the expected amount required, the risk that the final amount exceeds the procuredone is obviously large. This implies that the actual total cost, with high probability, will exceed the total sum agreed upon in thecontract. If we allow ourselves to define this as being a measure of cost-overrun, we may conclude that not only is it rational andoptimal to allow for cost-overruns. It is actually more likely, in optimum, to see cost-overruns in projects that are expected to runsmoothly in the sense that the costs of renegotiations are expected to be low.Previous work dealing with UPC more or less implicitly assumes that the principal will procure the estimated amount of eachactivity. We show that this notion is not correct. Rather, there are cases in which the principal should – in order to minimize herexpected total costs – procure a quantity exceeding the estimated or expected one and other cases in which the procured quantityshould be lower. More importantly, the model will provide us with an intuitive understanding for the mechanisms at work.This paper is akin to a literature on strategic bidding in UPC procurements due to agents having superior information, e.g., Ateyand Levin (2001), Bajari et.al. (2007), and Ewerhart and Fieseler (2003). This literature typically models the bidding agents’behavior in UPC auctions while the present paper models the procurer’s behavior. Thus, the present paper is a step towards aunified model which allows for strategic behavior of both procurer and bidders.Furthermore, our model adds to the literature on cost overruns. That cost overruns are frequently occurring in infrastructureprojects seems to be an established fact in the literature; Flyvbjerg et.al. (2003) and Odeck (2004), and Priemus et al (2008). Thelatter provides a couple of plausible explanations for systematic miscalculation leading to cost underestimation. Our modelsuggests one additional reason. Namely that the procurer, in some situations, contracts on a low quantity knowing that the requiredquantity with high probability will be larger than the contracted one and, thus, that total costs ex post most probably will exceed thecontracted sum. Papers that, as in the present study, formally models procurements in which cost-overruns are likely to occur inoptimum include Ganuza (2007) and Gaspar and Leite (1989/90). However, these studies focus on different aspects of procurementthan our model (impact on competiveness and a selection bias effect, respectively).

TRÄFFA OSS


10-11
jan

Transportforum 2018

Transportforum 2018 hålls i Linköping den 10-11 januari på Konsert & Kongress. Välkommen!

SENASTE NYTT


2017-12-07

Så kan hot och våld mot bussförare och tågvärdar minska

Bussförare och tågvärdar upplever hög stress och uppfattar sitt jobb som ett lågstatusyrke. Det framgår av en ny forskningrapport om hot och våld. I rapporten ger forskarna också förslag på åtgärder för att förbättra arbetsmiljön för bussförare och tågvärdar.


2017-12-05

Fart i försäljningen av tågsimulatorer

VTI har fått sin hittills största beställning av tågsimulatorer. Green Cargo har köpt 9 bärbara simulatorer för träning av lokförare som kör godståg.


2017-12-05

Fria resor i kollektivtrafiken för äldre

I Västra Götalandsregionen erbjuder flera kommuner fria kollektivtrafikresor för pensionärer. Ändå är det många som avstår att åka kollektivt. VTI undersöker i ett projekt vad som påverkar äldres resande.


2017-12-04

Nytt projekt utvärderar priser och utbud i kollektivtrafik

Ett nytt projekt ska utvärdera hur pris och utbud kan anpassas efter variationer i efterfrågan och samtidigt ge maximal samhällsnytta. Projektet genomförs av VTI tillsammans med kollektivtrafikförvaltningen i Region Uppsala, Örebro Universitet och Scania...


2017-11-30

Bilen bra för kollektivt resande på landsbygd

Kollektivtrafik i traditionell mening kan inte självt bidra till ökad mobilitet och tillgänglighet, istället måste flera olika trafikformer integreras i samma system. Där är bilen en viktig del. VTI avrapporterar idag ett regeringsuppdrag om kollektivtrafik på landsbygd.


2017-11-29

Prövar ny metod för planering av tågtidtabeller

Planering av tågtidtabeller sker varje år med mycket manuellt arbete. Eftersom det idag saknas optimeringshjälpmedel är det omöjligt att veta om tidtabellen skulle kunna vara bättre. VTI ska nu pröva en ny metod att lägga tågtidtabeller som ger samhället största möjliga nytta


2017-11-28

Plankorsningar utredda av VTI

Forskare på VTI har undersökt hur olycksrisken och olyckskostnaden förändras om vägskyddet i en plankorsning byggs om eller om plankorsningen tas bort. Korsningar där vägtrafikflödet är stort och vägskyddet är mindre avancerat har högst förväntad...


2017-11-28

App styr tjänsteresa mot hållbarhet

Tjänsteresor med bil är en stor källa till utsläpp av klimatgaser. VTI är en av aktörerna i ett projekt finansierat av Vinnova, vars syfte är att öka andelen tjänsteresor med kollektiva, mindre klimatbelastande färdmedel. Att utveckla en app är en viktig del...


2017-12-07

Så kan hot och våld mot bussförare och tågvärdar minska

Bussförare och tågvärdar upplever hög stress och uppfattar sitt jobb som ett lågstatusyrke. Det framgår av en ny forskningrapport om hot och våld. I rapporten ger forskarna också förslag på åtgärder för att förbättra arbetsmiljön för bussförare och tågvärdar.


2017-12-05

Fart i försäljningen av tågsimulatorer

VTI har fått sin hittills största beställning av tågsimulatorer. Green Cargo har köpt 9 bärbara simulatorer för träning av lokförare som kör godståg.


2017-12-05

Fria resor i kollektivtrafiken för äldre

I Västra Götalandsregionen erbjuder flera kommuner fria kollektivtrafikresor för pensionärer. Ändå är det många som avstår att åka kollektivt. VTI undersöker i ett projekt vad som påverkar äldres resande.


2017-12-04

Nytt projekt utvärderar priser och utbud i kollektivtrafik

Ett nytt projekt ska utvärdera hur pris och utbud kan anpassas efter variationer i efterfrågan och samtidigt ge maximal samhällsnytta. Projektet genomförs av VTI tillsammans med kollektivtrafikförvaltningen i Region Uppsala, Örebro Universitet och Scania...


2017-11-30

Bilen bra för kollektivt resande på landsbygd

Kollektivtrafik i traditionell mening kan inte självt bidra till ökad mobilitet och tillgänglighet, istället måste flera olika trafikformer integreras i samma system. Där är bilen en viktig del. VTI avrapporterar idag ett regeringsuppdrag om kollektivtrafik på landsbygd.


2017-11-29

Prövar ny metod för planering av tågtidtabeller

Planering av tågtidtabeller sker varje år med mycket manuellt arbete. Eftersom det idag saknas optimeringshjälpmedel är det omöjligt att veta om tidtabellen skulle kunna vara bättre. VTI ska nu pröva en ny metod att lägga tågtidtabeller som ger samhället största möjliga nytta


2017-11-27

Snabb utveckling av självkörande bilar

på Statens väg- och transportforskningsinstitut, vti....exempel om det är isiga vägar, säger Jonas Jonsson på vti:......Källa: Sveriges Radio


2017-11-17

Forskare: dubbdäck ger alltid bäst grepp

forskare på Väg och transportforskningsinstitutet, vti.......Källa: Sveriges Radio


2017-11-13

Sopsaltning och lånecyklar ska få fler att cykla i vinter

väg- och transportforskningsinstitut i Linköping, vti. Saltar tio mil cykelväg......Källa: svt.se


2017-11-06

Forskare tonar ner miljölarm om dieselbilar

Lena Nerhagen, forskare på vti, Statens Väg och transportforskningsinstitut, är kritisk till debatten:......Källa: Dagens Nyheter


2017-10-20

Gummi en bristfälligt utnyttjad resurs

mer än i dag i anläggningsverksamheten, enligt vti. Drygt 85 000 ton uttjänta dack samlas årligen...energiutvinning, en alldeles för hög andel anser vti som ser stora möjligheter att använda gummits u...Källa: Entreprenad


2017-10-11

Forskare: Vi måste göra det svårare att köra in i stadskärnan

Vad krävs? Enligt Sonja Forward, forskare på Statens väg- och transportforskningsinstitut, vti, måste det bli mer attraktivt och enkelt att cykla....Sonja Forward, forskare vti......Källa: Sveriges Radio